「6周年イベント ～運用報告②～」
〇長期的に企業価値を高めていける企業とは
・ コモンズ30ファンドは、
「世界の成長も取り込める長期的に進化を続けられる強い企業に投資」
長期的に企業価値を上げていける強い企業を選びぬくと、結果として、真のグローバル企業が
多く投資対象としてピックアップされます。
こうした企業は、事業環境の変化にたいしても柔軟です。グローバルに事業を展開しているので、
世界の景気や地政学的リスクを見ながら事業展開もシフトできたり、為替の感応度にも耐性が出てきています。こうした企業に投資をしていると、一般個人投資家の投資判断を超える事業判断を優れた企業がしているので、短期的な市場の変動にハラハラドキドキ心配しなくても、ある意味で企業に任せておくことが出来ます。
〇コモンズ30ファンドの特色
・「30年」目線での投資
企業の寿命は30年とよく言われますが、強い企業は、その30年サイクルを乗り越えるために事業を進化させていきます。こうしたサイクルを乗り越えるくらい強い企業を探すという意味での30年です。
・「30社」に対する集中投資
バフェット氏を含め、世界の長期集中投資のファンドたちの平均的な組入れ銘柄数は20社から40社と言われています。30社への長期集中投資は、世界のスタンダードでもあります。
・「対話」
企業との対話においても長期的な価値創造に投資をしない投資家との対話は困難だと思います。長期投資家だからこそ、企業も胸襟を開いて対話に応じてくれます。また、お客さまとの対話においては、直販投信だからこそ直接対話が可能です。コモンズは、顔が見える運用会社として、皆さまと対話を行ってまいります。さらに、企業とお客さまとの対話を「コモンズ30塾」として回を重ねて来ました。株主総会でもなく、機関投資家向けの説明会でもない、ユニークな価値創造の場として、企業からもお客さま側からも好評です。昨年からはスチュワードシップコードとして、こうした対話が重視されはじめましたが、コモンズはこの対話を創業時から創業の精神の現われとして取り組んでいます。
〇銘柄選定プロセス
・企業価値を高めていける強い企業は、国内の上場会社約3700社のうち100社から150社程度と考えています。これは上場会社の5％未満です。そこからさらに絞り込んで30社に投資をしますので、上場会社の1％弱まで絞り込むということになります。
つづく
「6周年イベント ～運用報告①～」
まずは、第一部の運用報告を数回に分けてポイントを簡潔に説明します。
第6期の運用報告となりますので、中心は2014年1月21日から2015年1月19日の期間となります。
第一部のコモンズ30ファンド第6期の運用報告はCIOの伊井が説明しました。
〇はじめに
投資信託の評価のポイントでもある下記５つのPと、当社がとった行動＝Actionを中心に報告が行われました。
Philosophy＝投資哲学
People＝人材
Process＝投資プロセス
Portfolio＝ポートフォリオ
Performance＝パフォーマンス
Action=とった行動
○コモンズ投信の創業の理念と下記、ファンドの価値観
ファンドの価値観～Common Values（コモン バリューズ）～
生活者の「共感資本」が、企業の「持続性価値」の創造を支え、その果実が家計に還流する資金循環に貢献する
〇株価ではなく企業への投資
30ファンドは、最近は「長期集中投資」というカテゴリーに分類され、その中でも「バフェット型スタイル」と言われています。
〇イベントリスクは回避できるか
2013年は、日経平均株価で57％も上昇し、その上昇率はなんと1972年以来の41年ぶりだった。
しかし、そんな一年でも「日銀の黒田総裁就任で量的・質的金融緩和」、「シリア内戦」、「FRB議長交代」、「ウクライナ内戦」など、予想が付かないイベントが多数発生し、相場の振幅は大きな一年だった。こうした状況で、株価を追いかける投資手法は難しい。
〇ウォーレンバフェットのスタイル
そこで、株価を追わないバフェットの長期投資の名言が紹介された。
『常に、株券ではなくビジネスを買うという投資姿勢が必要です』
⇒価格ではなく、価値に投資をすること
『もし、市場が10年間閉鎖されても、全く問題ないと思う株式しか買うべきではありません』
⇒長期的な視点で、外部環境の変化に強い企業に投資すること
『信頼できるもの、そして１０年、２０年、５０年経ってもみんなが欲しいと思うものをつくっていく事業なのか。これらが、私が投資判断するうえでの基準です』
⇒長期的な業績とそれを支える企業の強さを見つけること
つづく
「コモンズ6周年イベント＠東京」を開催いたしました！
昨日、小雨の中、「コモンズ30ファンド6周年記念イベント＠東京」を
開催させていただきました。
300名を超える方々にお申込みをいただき、心から御礼申し上げます。
午前中からの長丁場ではありましたが、参加された皆さまの沢山の笑顔を
みていると、当日ギリギリまで準備に大忙しだった私どもスタッフにもワク
ワク感が伝染して笑顔がこぼれ、とても嬉しかったです。
また、九州や東北など遠方からも駆けつけていただきました皆さまへの
感謝は、言葉では表現できないくらいです。
既に多数の皆さまから感想を頂戴していますが、ひとつひとつ拝見させ
ていただき、今後の運営に活かしていく所存です。
また、参加された企業の皆さまからも「とても参考になった」、「コモ
ンズのお客さまのレベルもマナーも素晴らしい」などの感想と感謝の言葉を
頂いています。
さらに、かものはしプロジェクトの村田さまからも「コモンズのお客さま
との親和性の高さを実感いたしました」とのコメントもいただきました。
今回、参加出来なかった、あるいは、一部しか参加できなかったという
皆さまもいらっしゃることと思います。次回以降、改めて、各コーナーをブロ
グなどでご紹介させていただきますので、ぜひ、ご覧ください。
来月は、大阪、名古屋に伺います。関西・東海地区の皆さま、お会い出来ま
すことを心より楽しみにしています。
下記は、この6周年イベントを渋澤がブログで取り上げています。こちらも合わせてご覧ください。
代表取締役社長 伊井哲朗
さて、今回の記念イベントのフォローアップで、もう少し具体的に話を聞きたい、
参加出来なかったので当日の話を聞きたい、積立額を増額したい、こどもトラスト
口座を開設したいなど、なんでも相談会を開催いたします。
ご友人等をおさそいいただいてのご参加も大歓迎です。是非、ご活用ください。
（何でも相談会）
①おいでよコモンズ 【なんでも！質問セミナー】
4月9日(木) 14:00〜16:00 （受付開始時間 13:50）
②おいでよコモンズ 【なんでも！質問セミナー】
4月13日(月) 18:00〜20:00 （受付開始時間 17:50）
③おいでよコモンズ【なんでも！質問セミナー】
4月16日（木）10：00～12:00（受付開始 9：50）
【ご留意事項】
上記セミナーにおきまして、コモンズ投信が設定、運用、販売を行う
投資信託の勧誘を行うことがあります。投資信託は値動きのある有価
証券等に投資しますので基準価額は変動します。その結果、基準価額
が下落し投資元本を割り込むことがあります。また、投資信託は信託
報酬等の諸費用がかかります。投資信託のリスク、費用については投
資信託説明書(交付目論見書)に詳しく記載されております。ご購入の
際は、必ず投資信託説明書(交付目論見書)の内容を十分にご確認いた
だき、ご自身でご判断ください。
※コモンズ30ファンドのリスクと費用についてはこちら
http://www.commons30.jp/fund30/risk-cost.php
※ザ・2020ビジョンのリスクと費用についてはこちら
http://www.commons30.jp/fund2020/risk-cost.php
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